E45 Peer-to-peer bitcoin fedezetű kölcsön

Sziasztok! Mai adásunk fókuszában a Bitcoin-fedezetű hitelek lesznek, de mielőtt bemutatnám vendégeinket, egy nyereményjátékot szeretnék hirdetni, ami január 3-ig tart. Az apropó, hogy pár hónappal ezelőtt magyarítottam a JAN3 nevű cég honlapját, és a támogatásukért cserébe küldtek néhány logózott terméket promócióra. A JAN3 a hiperbitcoinizáció gyorsításán dolgozik, főként nemzetállami tanácsadással foglalkoznak.

A játék lényege, hogy támogassátok szatoshikkal a podcastunkat a Fountain applikáción keresztül. Aki a mai naptól január 3-áig legalább 21 sat-ot streamel vagy küld nekünk, részt vesz a sorsoláson. A nyeremények között három darab JAN3 logós Jade wallet és tíz darab öntapadós webcam cover szerepel. Az egyik tárcát az kapja, aki az év során a legtöbb támogatást küldte, a másodikat az, aki december 19. és január 3. között a legaktívabb volt, a harmadikat pedig kisorsoljuk a legalább 21 sat-ot küldők között.

A mai adásban Rolanddal és Openoms-szal beszélgetünk a Bitcoin-fedezetű hitelekről. Mindketten tapasztaltak a témában, én pedig mint kezdő fogok tőlük kérdezni. Roland, te nemrég a Bitcoin Kebab-ban is meséltél erről. Miért tartod hasznosnak ezt a lehetőséget?

– Én egy tipikus eset vagyok: már nagyon régen nincs rendszeres bevételem, mert nem vagyok hajlandó az időmet olyan pénzért végzett munkára pocsékolni, amit mások egyszerűen csak kinyomtatnak. Ez számomra morális kérdés is. Mivel hosszú ideje befektető vagyok, fokozatosan léptem ki a korábbi eszközeimből, és ma már „all-in Bitcoin” vagyok. Nincs mit tovább eladnom, és nem is lenne logikus fiatra váltani az évezred legfontosabb találmányát. Kerestem a megoldást a likviditásra eladás nélkül, és így találtam rá a Firefish nevű cégre.

Racionálisan kell döntenünk a fennmaradásunk érdekében. A második legjobb megoldás az eladás lenne, adófizetéssel, de én hosszú távon akarom tartani a bitcoint. Amíg a Bitcoin fiatban mért megtérülése magasabb, mint a kölcsön kamata, addig racionálisabb hitelt felvenni. A Firefish-ben az tetszik, hogy peer-to-peer: nem egy banktól vagy intézménytől kérek pénzt, hanem olyan magánszemélyektől vagy cégektől, akiknek van fiat likviditásuk, és a banki kamatnál jobb megtérülést keresnek. Ez egy win-win szituáció.

– Én is bekapcsolódnék a technikai részletekkel. A Bitcoin-alapú hitel nem új dolog, az USA-ban már 2018-19 óta létezik, például az Unchained Capital-nél. A különbség a Firefish és a már összeomlott BlockFi között óriási. Itt a bitcoin nem kerül be a cég menedzselt eszközei közé, nem adják kölcsön tovább (rehypothecation), hanem egy több aláírásos (multisig) számlán pihen. Ehhez a felhasználó is megtart egy kulcsot.

A rendszer a Bitcoin miniscript technológiáját használja. A multisig számla úgy van konfigurálva, hogy a hitelszerződés lejárta után egy hónappal a letét feloldható a felhasználó egyetlen backup kulcsával, amit a szerződéskötéskor kap meg. Ez védelmet nyújt arra az esetre is, ha a Firefish mint koordinátor eltűnne. A letétben lévő bitcoin nem mozog, folyamatosan ellenőrizhető a blokkláncon. A széfet az úgynevezett orákulumok, a Firefish tranzakciófigyelő robotjai és a felek kulcsai nyithatják ki.

– Hogyan működik ez a gyakorlatban? Mekkora fedezet kell? – A legfontosabb mutató a Loan-to-Value (LTV) ráta. A Firefish-nél ez alapértelmezetten 50%. Tehát ha 1000 euró hitelt akarsz, 2000 euró értékű bitcoint kell letétbe helyezned. Mivel az árfolyam volatilis, figyelnünk kell. Ha a Bitcoin ára a felére esik, az LTV 100%-ra ugrik, ami veszélyes a hitelezőnek. A szerződés szerint 95%-os aránynál automatikus likvidáció történik: a bitcoin átkerül a hitelezőhöz, aki így nem bukja el a pénzét.

De nem kell megvárni a 95%-ot: bármikor hozzáadhatsz extra fedezetet a letéthez, hogy visszaállítsd az 50%-os arányt. A hitelek futamideje 3, 6, 12 vagy akár 18 hónap is lehet. A visszafizetés „bullet” típusú, tehát a végén egyben kell rendezni a tőkét és a kamatokat. Ha például egy 1000 eurós hitelt veszel fel 15%-os díjjal, az év végén 1150 eurót fizetsz vissza. Ezt megteheted fiat bevételből, vagy ha van elég takarékod, felvehetsz egy újabb hitelt a régi kifizetésére.

– Volt már nálatok olyan helyzet, hogy hirtelen pótolni kellett a fedezetet? – Szerencsére eddig csak felfelé menő piacon próbáltuk, így nem volt ilyen kényszer. A legfontosabb szabály, hogy csak az összvagyonunk egy kis töredékét, mondjuk 10%-át szabad letétbe helyezni, hogy maradjon pufferünk egy mélyebb zuhanás esetén is. A cél a nyugodt alvás. A Firefish srácok már dolgoznak az automatikusan megújuló hitel konstrukcióján is, hogy ne kelljen a lejárat előtt manuálisan intézni az újítást.

A kamatok jelenleg fiat szemszögből magasnak tűnhetnek, de ez azért van, mert a piac még nem ismerte fel a Bitcoinban a legbiztonságosabb letéti eszközt. Amint ez megváltozik, a kamatok lejjebb mennek majd. Én a 10% körüli kamatot reálisnak látom, hiszen egy államkötvényhez képest itt nagyobb a technikai kockázat, de a Bitcoin évi átlagos 50%-os növekedéséhez képest ez egy „no-brainer”.

– Sokan félnek a hiteltől ebben a régióban, mert azt tanulták, hogy tartozni rossz. – Racionális szempontból ez hiba. Ha olyan pénzben adósodsz el, aminek a belső értéke a nulla felé konvergál (fiat), és egy olyan eszközöd van fedezetként, ami a „leggyorsabb ló” (Bitcoin), akkor nyerő pozícióban vagy. Ha öt év múlva a Bitcoin ára tízszeres lesz, a hiteled pedig csak megduplázódott a kamatokkal, akkor hatalmasat nyertél. De ismétlem: csak óvatosan, megfelelő tartalékokkal szabad ezt csinálni.

– Miért érdemesebb ez, mint az eladás és az adózás? – Magyarországon a Bitcoin-eladás után 15% nyereségadót kell fizetni. A hitelfelvétel viszont nem számít bevételnek, így nem adóköteles. Ha a bank vagy az adóhatóság igazolást kér, a Firefish szerződés teljesen korrekt, EU-kompatibilis dokumentum. Privacy szempontból is előnyös, mert nem kell nyilatkozni a teljes Bitcoin-vagyonodról, csak a letétbe helyezett részről.

Az ingatlanpiacon ez a modell már régóta működik: a boomer generáció hitelekből vette az ingatlanokat, majd azokra újabb hiteleket vett fel, és ebből élt magas színvonalon bevétel nélkül. Ez az „ingatlan-piramis” most kezd összeomlani, mert az ingatlan demonetizálódik. A Bitcoin átveszi ezt a szerepet, de sokkal rugalmasabb, programozhatóbb módon. Nem kell százezer dollár egy belvárosi házhoz, már 500 eurótól köthetsz hitelszerződést Bitcoin-fedezettel.

– A HUSZONEGY Podcast és a Firefish között is létrejött egy együttműködés. Ha a HUSZONEGY kódot használjátok, 30% kedvezményt kaptok a kezelési költségből, ami jelenleg a hitelösszeg 1,5%-a. Ez egy win-win-win helyzet: nektek olcsóbb a hitel, a podcast anyagi támogatást kap, a Firefish pedig új ügyfeleket szerez. Elkezdtük a felület magyarítását is, januárban már a részletes dokumentáció és a gyakran ismételt kérdések is olvashatók lesznek magyarul a honlapjukon.

Zárógondolatként: ne adjátok el a bitcoinotokat! A mainstream irányba tartunk, a globális dominancia felé, és ilyenkor eladni irracionális. Bitcoinban mérve minden évvel olcsóbb lesz az élet, fiatban pedig drágább. Érdemes felfedezni ezt a multisig konstrukciót, mert biztonságos és független.

Köszönjük az egész éves figyelmet mindenkinek, aki hallgatott minket! Most Antival elmegyünk két hét pihenőre, de januárban újult erővel és izgalmas témákkal jelentkezünk. Mindenkinek boldog, áldott karácsonyt és sikeres új évet kívánunk a HUSZONEGY csoport nevében is! Sziasztok!

Böngésszétek a HUSZONEGY honlapját a huszonegy.world címen, ahol rengeteg ingyenes oktatóanyag elérhető. Azok számára pedig, akik személyes támogatást igényelnek, ajánljuk a Bitcoin Mentor szolgáltatásait a bitcoinmentor.hu honlapon. Iratkozz fel a HUSZONEGY Podcast YouTube csatornájára és a Rumble csatornánkra is! Kövesd a HUSZONEGY-et Facebookon és Nostron. Támogatóink Miskolctapolca Bitcoin-elfogadó wellness szállodái, a Hotel Aurora és a Hotel Atlantis. És a Firefish üzeni: ne adjátok el a bitcoinotokat!